淘汰力度加大利好水泥行业供求-【新闻】

淘汰力度加大 利好水泥行业供求

工信部日前公布2011年18个工业行业淘汰落后产能企业名单，其中要求淘汰水泥产能15237万吨，涉及782家企业，多家水泥行业上市公司榜上有名。对此行业分析师认为，淘汰力度大于预期，有利于行业供求改善。

工信部日前公布2011年18个工业行业淘汰落后产能企业名单，其中要求淘汰水泥产能15237万吨，涉及782家企业，多家水泥行业上市公司榜上有名。对此行业分析师认为，淘汰力度大于预期，有利于行业供求改善。

兴业证券分析师认为，淘汰水泥产能目标超出此前1.3亿吨的预期，但粉磨产能占比接近一半，所以实际效果可能低于预期。从区域看，淘汰力度由大到小的排序为：东北、西南、华北、西北、华东和中南。其中东北的受益公司为亚泰集团，西南区建议关注四川双马，华北的受益公司是冀东水泥， 中南区的受益公司为华新水泥。

中银国际分析师认为，此次淘汰落后产能，相对受益的A股主要水泥企业有冀东水泥、金隅股份、亚泰集团、海螺水泥、江西水泥和同力水泥。

山西证券的分析报告表示，淘汰的实施效果预计要在四季度才会显现。下半年是水泥消费最旺时期，消费量一般比上半年要高20%以上，而且随着下半年保障房集中开工和货币环境可能好转，以及淘汰产能的落实，水泥价格和行业盈利水平有进一步提升的可能。

华泰联合分析师继续看好水泥板块，认为未来水泥行业的需求将因为保障房建设的落实及基建投资增速回落在预期之中两个因素的影响而有所保证。水泥价格将因为水泥需求疲弱期刚开始、用电旺季重叠、电力紧张、企业主动协同引发的限产等因素而获得支撑。未来水泥需求将随着三季度保障房的开工而复苏。目前水泥行业估值依然不高，而且今年盈利有保障，并可能再超预期。维持水泥行业增持评级。重点推荐海螺水泥、巢东股份、华新水泥、亚泰集团、金隅股份和塔牌集团。

行业评判

中信证券 医药行业利润增速回升

当前医药行业利润增速有所回升，尤其中药饮品表现很突出。预期全年行业收入增速27%，利润增速25%，是近年来收入增速首次高于利润增速。维持行业强于大市的评级，看好下半年医药行业行情。推荐恒瑞医药、天士力、康缘药业、千山药机、莱美药业、翰宇药业、华润三九和江中药业。

东方证券 城市化促进水务业发展

未来随着城市化发展的加快、工业化进程的继续及居民生活水平的提高，污水排放量将保持一定的增长。未来行业发展的趋势是市场化的污水处理价格，这将使水务行业整体盈利能力得到提升。关注城投控股、创业环保、国中水务、洪城水业、江南水务、南海发展、钱江水利、首创股份、兴蓉投资、中原环保和重庆水务。

中金公司 页岩气开发可能再招标

国土资源部页岩气探矿权首轮招标结果出炉，中石化和河南煤层气公司分别中标。预计本年度国土资源部还可能进行新一轮竞标。在页岩气开发有望提速的前提下，三类公司具有投资机会：1.能获得页岩气探矿权的上市公司，可能包括新疆广汇和宏华集团等；2.相关设备公司，如杰瑞股份；3.油田技术服务公司，包括安东油田技术服务。

海通证券 互联网行业继续高增长

互联网行业继续高增长，社区化、开放化和移动化成为趋势，未来最好的投资机会有望产生在SNS、开放平台、移动互联网领域中。看好移动互联网不同类型龙头公司拓维信息、腾讯控股，看好B2B盈利模式升级公司阿里巴巴、焦点科技，看好商业模式独特网吧行业龙头顺网科技。

华泰联合 乘用车板块估值已很低

目前乘用车板块的估值下行压力较小，估值已处于安全区间下方，并将因为行业基本面持续改善而获得较大支撑。数据显示，6月乘用车批发数据好于市场预期，同比增长12%，行业景气度探底基本结束。推荐上海汽车和悦达投资。

投资策略

兴业证券 三季度转入战略相持阶段

三季度宏观紧缩政策进入观察期是大概率事件。目前投资者对于政策微调的预期越来越强烈，但投资者需当心过度乐观。2011年调控政策具有较强复杂性，政府对“维稳”、“压通胀、控房价”下了很大的决心，所以预计下半年政策难以改变偏紧的大基调，这将制约行情，股市在三季度不会有大行情，但会从二季度的战略退却转入战略相持阶段。建议遵循三条投资思路：一是板块机会，包括已跌透的高弹性板块，如机械、地产、航空、有色、券商、化工等板块；二是个股机会，可关注中报业绩超预期的品种和大股东增持的机会，精选被错杀的中小成长股；三是主题投资机会，相对看好水利、军工、地方国资重组等概念品种。

中信证券 政策重点将转向稳增长

通胀回落的预期增强，预计紧缩政策可能会局部微调，政策重点逐步从控通胀转向稳增长。建议未来重点关注三个焦点：一是地方债招标是否落实；二是影响通胀的数据能否如期回落；三是7～8月微观数据是否超出市场预期。在这些因素明朗之前，市场短期将维持震荡，中期仍将向上。对下半年的市场维持乐观态度，上证综指未来6个月将上升至3500点。关注中报业绩较好的金融、机械、建材和部分消费板块（白酒、农业畜牧、品牌服饰等）。个股选择上可关注“业绩寻宝15组合”：民生银行、兴业银行、中国平安、格力电器、海螺水泥、三一重工、精功科技、精工钢构、东方园林、古井贡酒、七匹狼、朗源股份、雏鹰农牧、大富科技和海宁皮城。

银河证券 滞胀时期把握四类行业

在滞胀时期建议把握四类行业：一是工业原料，在中游制造业的利润受到压制时，工业原料特别是大宗材料的利润相对稳定；二是品牌消费，低端劳动者被纳入现代工业体系，大众品牌消费的市场空间大大扩展；三是专业服务业和创新产业，优选具有行业领导能力、不断开拓新利润点的企业；四是基础设施，保障房、水利、医疗卫生等建设在“十二五”期间将是重点，可把握启动期的高增长机会。

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